Організація і методика економічного аналізу - Косова Т. Д. - 6.2. Система показників рентабельності підприємства, особливості їх оцінки
Співвідношення прибутку з авансованою вартістю або поточними витратами характеризує таке поняття, як рентабельність діяльності підприємств, організацій та установ.
Для Розрахунку рентабельності можуть використовуватися різні види прибутку підприємства: валовий прибуток; прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), тобто від операційної діяльності; прибуток від інших видів діяльності (фінансової, інвестиційної); чистий прибуток. При цьому прибуток зіставляється з авансованою вартістю, яку можна брати в різних варіантах (весь капітал підприємства, власний капітал, позиковий капітал, основний капітал, оборотний капіталі).
Показники рентабельності є важливими характеристиками факторного середовища формування прибутку (та доходу) підприємства. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняного аналізу та оцінки фінансового стану підприємства.
Як вже було сказано в темі 5, показники рентабельності можна поєднати у декілька груп, які:
- базуються на витратному підході (рентабельність продукції, рентабельність діяльності);
- характеризують прибутковість продажу (рентабельність продажу);
- основані на ресурсному підході (рентабельність сукупних активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність оборотного капіталу).
До Основних показників рентабельності відносяться:
- рентабельність продажу;
- рентабельність активів;
- рентабельність поточних активів;
- рентабельність власного (акціонерного) капіталу.
1. Рентабельність продажу (ROS) визначається як відношення чистого прибутку (ЧІТ) до доходу від реалізації без податків, які включаються в ціну продукції (ДР):
ROS=ж100%.
Рентабельність продажу характеризує доходність операційної діяльності підприємства.
2. Рентабельність активів (ROA) визначається як відношення чистого прибутку (477) до середньої величини активів за період отримання відповідного чистого прибутку (А):
ROA = Ш - 100°/^ (6^)
А
Цей показник служить для визначення ефективності використання капіталу, оскільки дає загальну оцінку доходності вкладеного в операційну діяльність капіталу, як власного так і позикового.
3. Рентабельність поточних активів (РПА) уявляє собою відношення чистого прибутку підприємства (ЧГГ) до середньої величини поточних активів (оборотних коштів) підприємства (ПА):
РПА = = 100% (63)
ПА " ^ ;
Цей показник характеризує величину прибутку, отриману з кожної гривні, що вкладена у поточні активи.
4. Рентабельність власного (акціонерного) капіталу (ROE) визначається як відношення чистого прибутку (477) до середньої
Величини власного капіталу підприємства (ВК):
ROE = = 100% (64)
ВК ' К }
Цей показник займає особливе місце серед показників рентабельності і характеризує ефективність використання власних коштів акціонерів; величину прибутку, отриману на кожну гривню вкладень акціонерів в підприємство. Значення цього показника відображає ступінь привабливості суб'єкта господарювання для вкладень коштів акціонерів. Чим вище цей показник, тим білыпе прибутку приходиться на одну акцію, тим вище потенційні дивіденди.
До Інших показників рентабельності, які також розраховуються для оцінки ефективності основної діяльності підприємства, відносяться коефіцієнти, відображені в табл. 6.1.
Таблиця 6.1 Показники рентабельності підприємства
Найменування показника |
Алгоритм розрахунку |
Умовні позначення |
1 |
2 |
3 |
Рентабельність основних засобів ( РО~^ ) |
ЧП Р-: ==х 100% Оф 03 |
03 - середня вартість основних засобів |
Рентабельність витрат ( Рв ), Або окупність витрат |
ЧП РВ =-х 100% В |
В - операційні витрати підприємства |
Рентабельність матеріальних витрат (Рмв ) |
ЧП Рмв =-х100% Мв |
МВ - матеріальні витрати |
Рентабельність трудових витрат (РТВ ) |
ЧП Р =-х100% ТВ |
ТВ - трудові витрати |
Рентабельність праці ( РЧ ) |
ЧП Р - = ^х100% 4 ч |
Ч - середньооблі-кова чисельність працівників |
Рентабельність позикового капіталу ( ) |
ЧП РШ ==х100% Пк Пк |
ПК - середня вартість позикового капіталу |
Рентабельність інвестиційного капіталу ( Р1к ) |
ЧП Р - ==х100% Ік ІК |
ІК - середня вартість інвестиційного капіталу (власний капітал + Довгострокові зобов'язання) |
Як наочно видно, показники рентабельності характеризують співвідношення чистого прибутку або з витратами підприємства, або з авансованими коштами, як власними, так і позиковими.
Необхідно підкреслити, що для розрахунку показників рентабельності може бути використаний не лише показник чистого прибутку, а і будь-який інший показник, який характеризує фінансові результати діяльності підприємства (прибуток від звичайної діяльності, прибуток від операційної діяльності, валовий прибуток).
На прикладі інформації, відображеної у додатку Б проведемо розрахунок показників рентабельності ЗАТ "Продмаш" - табл. 6.2.
Таблиця 6.2
Розрахунок показників рентабельності ЗАТ "Продмаш", (%)
Показники рентабельності |
Базисний період |
Звітний період | ||
Розрахунок |
Значення |
Розрахунок |
Значення | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Рентабельність продажу |
1337 = х100 7484 |
17,9 |
=1251Х100 5752 |
21,7 |
Рентабельність активів |
1337 = х100 18538 |
7,2 |
= 1251Х100 16771 |
7,5 |
Рентабельність поточних активів |
1337 = х100 12929 |
10,3 |
= 1251 х100 11358 |
11,0 |
Рентабельність власного (акціонерного) капіталу |
1337 = х100 5271 |
25,4 |
=1251Х100 5059 |
24,7 |
Рентабельність основних засобів |
1337 = х100 5354 |
25,0 |
=1251Х100 5124 |
24,4 |
Рентабельність витрат(окупність витрат) |
= - 1678Х100 9741 |
-17,2 |
-914 = х100 8265 |
-11,1 |
Рентабельність Матеріальних Витрат |
= - 1678Х100 2137 |
-78,5 |
-914 = х100 1890 |
^8,4 |
Продовження табл. 6.2
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Рентабельність трудових витрат |
= - 1678Х100 3319 |
-50,6 |
- 914 = х100 3919 |
-23,3 |
Рентабельність позикового капіталу |
= -1571Х100 13061 |
-12,0 |
- 212 = х100 11483 |
-1,8 |
Рентабельність інвестиційного капіталу |
= -1571Х100 10905 |
-14,4 |
- 212 = х100 12884 |
-1,6 |
Підприємство має позитивне значення валового прибутку і від'ємні значення фінансового результату від операційної і основної діяльності, а також чистого прибутку. Тому для об'єктивної характеристики ефективності операційної діяльності підприємства, використання капіталу і ресурсів для розрахунку рентабельності продаж використаємо валовий прибуток, рентабельності витрат - фінансовий результат від операційної діяльності, для інших показників рентабельності - чистий прибуток (збиток).
Для спрощення розрахунків замість середніх за період балансових показників будемо використовувати дані на початок і кінець періоду.
Проведені розрахунки дають змогу зробити наступні висновки:
- більшість показників рентабельності підприємства збільшилась у звітному періоду в порівнянні з базисним. З урахуванням того факту, що сума валового прибутку зменшилась з 1337 тис. грн. у базисному періоді до 1251 тис. гри. у звітному, можна говорити, про більш суттєве скорочення продажу, загальної суми активів та поточних активів ЗАТ "Продмаш";
- негативна динаміка спостерігається по показникам рентабельності акціонерного капіталу та основних засобів, які у звітному періоді зменшились в порівнянні з базисним;
- показники рентабельності, які були розраховані с застосуванням фінансового результату від операційної діяльності та чистого прибутку усі мають від'ємне значення (результатом діяльності є збиток) та позитивну динаміку; - жоден з розглянутих показників рентабельності не досяг позитивного значення, але усі вони збільшились. Це відбулося за рахунок скорочення сум збитків та зменшення майже усіх баз порівняння (виняток складають витрати на оплату праці та інвестиційний капітал).
Схожі статті
-
ЗМІСТ 5.1. Система показників рентабельності продукції і фактори, які не неї впливають. 5.2. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу...
-
ЗМІСТ 6.1. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу рентабельності підприємства. 6.2. Система показників рентабельності підприємства,...
-
ЗМІСТ 6.1. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу рентабельності підприємства. 6.2. Система показників рентабельності підприємства,...
-
ЗМІСТ 5.1. Система показників рентабельності продукції і фактори, які не неї впливають. 5.2. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу...
-
Організація і методика економічного аналізу - Косова Т. Д. - Тема 5. Аналіз рентабельності продукції
ЗМІСТ 5.1. Система показників рентабельності продукції і фактори, які не неї впливають. 5.2. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу...
-
Тема 3. Організація та методика аналізу фінансових результатів на підприємстві ЗМІСТ 3.1. Система показників, які характеризують фінансові результати....
-
Аналіз Виконання плану і динаміки рентабельності продукції відбувається за наступною системою показників: 1. Абсолютне відхилення від планових показників...
-
Інші доходи підприємств залежать як від зовнішніх, так і від внутрішніх факторів. Серед внутрішніх факторів найбільш суттєвий вплив на рівень інших...
-
Організація і методика економічного аналізу - Косова Т. Д. - 3.4. Аналіз беззбитковості підприємства
Факторна модель валового прибутку (ВП) має вигляд: ВП = ДЧ - СР = ДР - ПДВ - А - В - СР, (3.1) Де ДР - дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,...
-
Факторна модель валового прибутку (ВП) має вигляд: ВП = ДЧ - СР = ДР - ПДВ - А - В - СР, (3.1) Де ДР - дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,...
-
Інші доходи підприємств залежать як від зовнішніх, так і від внутрішніх факторів. Серед внутрішніх факторів найбільш суттєвий вплив на рівень інших...
-
Тема 3. Організація та методика аналізу фінансових результатів на підприємстві ЗМІСТ 3.1. Система показників, які характеризують фінансові результати....
-
Об'єктом особливої уваги на будь-якому підприємстві є прибуток від операційної діяльності, тому що його розмір складає основну частину прибутку від...
-
Тема 3. Організація та методика аналізу фінансових результатів на підприємстві ЗМІСТ 3.1. Система показників, які характеризують фінансові результати....
-
Тема 3. Організація та методика аналізу фінансових результатів на підприємстві ЗМІСТ 3.1. Система показників, які характеризують фінансові результати....
-
Вимоги П(С)БО 3 "Звіт про фінансові результати" не передбачають відокремленого визначення фінансових результатів від фінансової, інвестиційної або...
-
Зміна рентабельності продукції на конкретних підприємствах, її динаміка залежать від комплексу факторів, які відображають зусилля колективів, спрямовані...
-
Аналіз інших доходів та витрат підприємства має велике значення в системі загальної оцінки роботи суб'єкта господарювання. Це пов'язано з тим, що...
-
ЗМІСТ 4.1. Поняття інших доходів і витрат підприємства. 4.2. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу інших доходів і витрат підприємства....
-
Аналіз інших доходів та витрат підприємства має велике значення в системі загальної оцінки роботи суб'єкта господарювання. Це пов'язано з тим, що...
-
ЗМІСТ 4.1. Поняття інших доходів і витрат підприємства. 4.2. Значення, задачі і інформаційне забезпечення аналізу інших доходів і витрат підприємства....
-
Кожна наукова дисципліна має свій предмет та метод дослідження. Термін "метод" походить від грецького "шеіНойоз", що в перекладі означає "шлях до...
-
У структурованому вигляді інформацію, яка є основою інформаційних потоків та використовується під час проведення економічного аналізу на підприємстві,...
-
Аналітичний процес доцільно уявити у вигляді певної послідовності однорідних за змістом робіт, тобто виділити етапи аналізу, які дозволяють...
-
Класифікація аналізу має важливе значення для правильного розуміння його змісту і задач, для цього потрібно виокремити види економічного аналізу (рис....
-
Аналіз виробництва і реалізації є першочерговим при проведені оцінки рентабельності продукції. Саме ці показники одночасно з показниками собівартості...
-
В останні десятиріччя інформація стала важливим ресурсом в господарській діяльності. Використання мікропроцесорної технології, електронно-обчислювальних...
-
Економічний аналіз досліджує господарські процеси через систему інформації, тому аналітичний процес складається з ряду послідовних, взаємозв'язаних дій...
-
Ефективна реалізація аналітичної функції в системі управління підприємством стає можливою лише при наявності чіткого, однозначного розуміння...
-
Організація аналітичної роботи на підприємстві включає: - розробку загальних засад і порядку проведення аналізу; - планування роботи в цілому, окремих її...
Організація і методика економічного аналізу - Косова Т. Д. - 6.2. Система показників рентабельності підприємства, особливості їх оцінки